B3 (B3SA3) é uma ação negociada na B3. O setor é serviços financeiros. A cotação mais recente é R$ 14,89, atualizada em 13/11/2026, com variação de +0,88% no dia. Fonte: Brapi (B3), atualização de 10 a 30 min. A mínima de 52 semanas foi R$ 11,83 e a máxima foi R$ 24,28.
Indicadores dos últimos 12 meses de B3SA3: dividend yield de 6,06%, P/L de 14,24, ROE de 27,7% e margem líquida de 49,5%. O P/VP é 3,98 e o valor de mercado é R$ 71,71B.
De 13/11/2025 a 13/11/2026, B3SA3 variou +5,68%. No mesmo período, o Ibovespa variou +9,73%.
Nos últimos 12 meses, a soma dos proventos de renda de B3SA3 com data-com foi de R$ 0,90 por ação, em 4 proventos. A cadência observada nesse período é trimestral. Por ano, os dividendos e JCP com data-com: 2021, R$ 0,97; 2022, R$ 0,48; 2023, R$ 0,42; 2024, R$ 0,37; 2025, R$ 0,59; 2026 até agora, R$ 0,52. Fonte: avisos de proventos da B3.
Dividendos + JCP por ação, por ano · 2026 considera os últimos 12 meses
O que a Redentia vê.
Análise gerada pela Redentia AI
Redentia ScoreModerado
42/100
Rentabilidade91
Valuation50
Dividendos52
Endividamento98
Leitura da IA
Pontos fortes
A receita da B3 vem de emolumentos sobre o que é negociado, de taxa de listagem, de custódia sobre o estoque…Rentabilidade excelente, ROE de 27,7%Dividend yield de 6,06%, acima da média da bolsa
Pontos de atenção
Parcela relevante da receita depende do volume em ações, derivativos e produtos ligados a elesLucro em queda, 1,6% a.a.
A B3 S.A., Brasil, Bolsa, Balcão, administra bolsa de ações, mercado de derivativos, depositária central de títulos públicos e privados e câmara de compensação. A companhia resulta da fusão entre BM&FBovespa e Cetip e detém o monopólio regulado de mercado organizado de capitais no Brasil. A atividade é regulada pela Comissão de Valores Mobiliários e pelo Banco Central. O capital é pulverizado, sem controlador definido.
Mercados listados reúnem ações, derivativos de índice, juros e câmbio, ETFs e BDRs, com receita ligada ao volume negociado e às listagens. O balcão inclui depósito, liquidação e custódia de títulos privados, como CDB, LCI, LCA e debêntures, e do Tesouro Direto, com receita sobre o estoque custodiado. A infraestrutura de financiamento inclui cessão de recebíveis e uma plataforma de financiamento de veículos. Dados de mercado, software de risco e tecnologia completam a operação. B3SA3 é o código das ações ordinárias, no Novo Mercado.
A tese de investimento
A receita da B3 vem de emolumentos sobre o que é negociado, de taxa de listagem, de custódia sobre o estoque de títulos, de liquidação, de serviços ao mercado de crédito e da venda de dados e de software. O custo é em grande parte fixo, de tecnologia, infraestrutura e equipe, e o custo de uma transação a mais é baixo. Quando o volume sobe, a margem acompanha. Quando o volume cai, o lucro pode cair mais do que o volume.
Os proventos dependem de deliberação e podem sair como dividendos ou juros sobre capital próprio, em geral a cada trimestre. A política prevê distribuição de parte do lucro líquido. A distribuição tem sido recorrente, ligada à geração de caixa e à baixa necessidade de investimento. Os juros sobre capital próprio têm retenção de imposto de renda na fonte para a pessoa física. O anúncio sai nos comunicados da companhia.
Os riscos
Parcela relevante da receita depende do volume em ações, derivativos e produtos ligados a eles. Em ciclo de bolsa fraca, de menor liquidez e de saída do investidor pessoa física, a receita encolhe, e o lucro pode cair mais do que o volume. Houve um período com menos ofertas iniciais e menor volume médio diário.
A B3 é regulada pela CVM e pelo Banco Central. Mudança na tributação do mercado de capitais, como a tributação de dividendos ou o come-cotas de fundos, no IOF sobre derivativos, na regra de day trade ou na regulação de criptoativos, pode alterar volume e produto. Outro mercado organizado depende de autorização. Tentativas anteriores, como o sistema alternativo de negociação associado à Americanas, não foram adiante. Falha técnica, ataque cibernético ou problema de liquidação atinge a infraestrutura central do mercado. Houve episódios de instabilidade, seguidos de investimento em redundância. Compras como a da Neoway, em dados e análises, carregam risco de execução.
Como se compara com os pares
Na bolsa brasileira não há concorrente direto da B3. A Cielo, código CIEL3, aparece como empresa de infraestrutura de pagamento, com outro modelo. Fora do Brasil, bolsa, derivativos e compensação aparecem em companhias como Intercontinental Exchange, CME Group, Nasdaq, London Stock Exchange e Hong Kong Exchanges.
A CME concentra derivativos, e a NYSE concentra listagens nos Estados Unidos. A B3 reúne, na mesma companhia, bolsa, custódia, depositária e câmara. B3SA3 são as ações ordinárias, no Novo Mercado, segmento que exige uma classe com direito a voto. Não há recibo negociado nos Estados Unidos. A própria B3 administra o pregão em que a ação é negociada.
A história do papel
A Bolsa de Valores de São Paulo operou por um longo período como entidade sem fins lucrativos, administrada por corretoras, a partir da Bolsa Livre. Depois se desmutualizou e abriu capital no Novo Mercado, segmento que a própria bolsa havia criado. A fusão da Bovespa Holding com a BM&F, Bolsa de Mercadorias e Futuros, formou a BM&FBovespa e juntou ações, derivativos e mercadorias.
A Cetip reunia a custódia de títulos privados, entre eles CDB, LCI, LCA e debêntures, e a depositária do Tesouro Direto. A fusão com a BM&FBovespa criou a B3, Brasil, Bolsa, Balcão. Com a Selic em queda, cresceu a base de investidores pessoa física e o volume de ofertas iniciais. Quando a Selic voltou a subir, esse movimento perdeu força. A companhia também comprou a Neoway e ampliou a frente de dados e análises.
Perguntas frequentes sobre B3SA3
Não. A B3 tem ações ordinárias listadas sob o código B3SA3, no Novo Mercado, segmento que exige uma classe com direito a voto. Não há outra classe nem recibo negociado nos Estados Unidos. A B3 administra a bolsa em que a própria ação é negociada.
Os proventos dependem de deliberação da B3 e podem ser dividendos ou juros sobre capital próprio, em geral a cada trimestre. A política prevê distribuição de parte do lucro líquido, e a distribuição tem sido recorrente, ligada à geração de caixa e à baixa necessidade de investimento. Os juros sobre capital próprio têm retenção de imposto de renda na fonte para a pessoa física.
Com a Selic baixa, a aplicação migra para a renda variável, com mais volume, mais ofertas iniciais e mais abertura de capital, o que entra na receita dos mercados listados. Com a Selic alta, ganha peso a custódia de títulos públicos e privados, como Tesouro Direto e CDB, o que entra na receita de balcão. A composição da receita muda com o ciclo. Com Selic muito alta e bolsa fraca, o crescimento do conjunto se modera.
Não há outra bolsa em operação. Mercado organizado depende de autorização da CVM e do Banco Central, e tentativas anteriores, como sistemas alternativos de negociação, não foram adiante. Uma mudança de regra pode abrir espaço para outra bolsa ou para uma plataforma alternativa. Não há indicação concreta dessa mudança no curto prazo.
A B3 cobra emolumentos sobre ações, derivativos e ETFs negociados e taxa de listagem de empresas. No balcão, cobra custódia sobre o estoque de títulos privados, como CDB, LCI e debêntures, sobre o Tesouro Direto e pela liquidação. Também presta serviço ao mercado de crédito e vende dados de mercado a corretoras, fundos e plataformas. Essas frentes não dependem todas do mesmo ciclo.
A B3 não tem controlador definido. O capital é pulverizado entre investidores institucionais, como fundos, gestoras e fundos de pensão, e pessoas físicas. As decisões estratégicas cabem ao conselho de administração eleito em assembleia. A listagem está no Novo Mercado.
A cotação mais recente de B3 (B3SA3) é R$ 14,89, atualizada em 13/11/2026, com variação de +0,88% no dia. Fonte: Brapi (B3), atualização de 10 a 30 min.
O dividend yield de 12 meses de B3SA3 é 6,06%.
A soma dos proventos de renda de B3SA3 com data-com nos últimos 12 meses foi de R$ 0,90 por ação. Foram 4 proventos com data-com nesse período. Fonte: avisos de proventos da B3.
De 13/11/2025 a 13/11/2026, B3SA3 variou +5,68%. No mesmo período, o Ibovespa variou +9,73%.
