Vale (VALE3) é uma ação negociada na B3. O setor é materiais básicos. A cotação mais recente é R$ 63,50, atualizada em 13/11/2026, com variação de -0,70% no dia. Fonte: Brapi (B3), atualização de 10 a 30 min. A mínima de 52 semanas foi R$ 59,42 e a máxima foi R$ 91,62.
Indicadores dos últimos 12 meses de VALE3: dividend yield de 8,84%, P/L de 124,61, ROE de 1,1% e margem líquida de 1,0%. O P/VP é 1,39 e o valor de mercado é R$ 254,87B.
De 13/11/2025 a 13/11/2026, VALE3 variou +1,42%. No mesmo período, o Ibovespa variou +9,73%.
Nos últimos 12 meses, a soma dos proventos de renda de VALE3 com data-com foi de R$ 5,61 por ação, em 2 proventos. A cadência observada nesse período é semestral. Por ano, os dividendos e JCP com data-com: 2021, R$ 14,65; 2022, R$ 7,58; 2023, R$ 6,08; 2024, R$ 5,35; 2025, R$ 7,62; 2026 até agora, R$ 2,03. Fonte: avisos de proventos da B3.
Dividendos + JCP por ação, por ano · 2026 considera os últimos 12 meses
O que a Redentia vê.
Análise gerada pela Redentia AI · atualizada em 13/11
ConsensoCOMPRA FORTE
+31,86%
de upside até o alvo médio
R$ 63,95atualR$ 84,32alvo médioR$ 116,55alvo máx.
Até o alvo mais conservador, R$ 66,45, ainda há 3,9% de espaço sobre o preço atual.
Leitura da IA
Pontos fortes
A receita acompanha o preço internacional do minério de ferro, em dólar, e também a venda de níquel e de cobreDividend yield de 8,84%, acima da média da bolsa
Pontos de atenção
A China concentra a demanda de minério de ferro que cruza oceanos, usada em construção e infraestruturaValuation esticado, P/L 124,61Lucro em queda, 7,4% a.a.
A Vale S.A. produz minério de ferro e pelotas e também níquel, cobre, manganês, ferroligas, carvão e potássio. A operação inclui ferrovias, portos, terminais e navios. Não há controlador definido: o bloco de acionistas reúne fundos de pensão, a BNDESPAR e a Mitsui, depois da saída da Valepar. As ações estão na B3, no código VALE3, e na Bolsa de Nova York, no código VALE.
O minério de ferro sai dos sistemas Norte, em Carajás, no Pará, e Sudeste, em Itabira, Vargem Grande e Mariana, em Minas Gerais. Níquel e cobre vêm de operações no Brasil, no Canadá e na Indonésia. O carvão está em Moçambique. A logística inclui as ferrovias EFC e EFVM, os terminais de Tubarão e de Ponta da Madeira e navios do tipo Valemax. A ação integra o Ibovespa.
A tese de investimento
A receita acompanha o preço internacional do minério de ferro, em dólar, e também a venda de níquel e de cobre. Carajás tem teor alto de ferro, o que gera prêmio de qualidade na siderurgia. Custo caixa e logística própria, de ferrovia, porto e navio, entram nessa conta. Níquel e cobre são vendidos para uso em bateria, rede elétrica e motor.
Os proventos dependem de deliberação. A política liga uma parcela da distribuição ao Ebitda ajustado menos os investimentos e admite provento extraordinário em ciclo alto do minério. O anúncio sai depois dos resultados, com data-com e data-ex no site de relações com investidores. O calendário da companhia é semestral.
Os riscos
A China concentra a demanda de minério de ferro que cruza oceanos, usada em construção e infraestrutura. Desaceleração do setor imobiliário chinês, com casos como Evergrande e Country Garden, reduz essa demanda e o preço. O preço do minério oscila com o ciclo, e a margem da Vale acompanha essa oscilação. O custo de produção amortece o período de preço baixo, sem eliminar a variação do caixa.
O rompimento da barragem de Fundão, da Samarco, em Mariana, e o da barragem da Mina Córrego do Feijão, em Brumadinho, deixaram passivos ambientais, jurídicos e de reparação. A Samarco é uma sociedade da Vale com a BHP. A companhia segue com processos no Brasil e no exterior e com pagamentos a famílias e a municípios. Um incidente novo em barragem afetaria a operação e as licenças. A Vale também investe em hidrogênio verde e em briquetes verdes, com despesa de capital elevada. Sem controlador definido, a governança fica exposta a mudança de conselho e a ativismo de acionistas minoritários.
Como se compara com os pares
No mercado brasileiro, a Petrobras, no código PETR4, também exporta uma commodity com preço em dólar. Na Vale, o produto é o minério de ferro. Na Petrobras, é o petróleo. VALE3 e PETR4 integram o Ibovespa.
Fora do Brasil, BHP, Rio Tinto e Anglo American produzem minério de ferro e outros metais. As minas australianas ficam mais perto dos portos e têm teor de ferro mais baixo. A Vale soma níquel e cobre a essa linha. Os passivos de Mariana e de Brumadinho, o risco-país e a governança sem controlador definido entram na comparação com essas mineradoras.
A história do papel
A Vale foi fundada como Companhia Vale do Rio Doce, no governo de Getúlio Vargas, no contexto dos Acordos de Washington, para fornecer minério de ferro às siderúrgicas dos Aliados na Segunda Guerra Mundial. Operou por um período como estatal e expandiu as minas de Itabira, em Minas Gerais. A jazida de Carajás, no Pará, passou a ser escoada pela Estrada de Ferro Carajás e pelo Porto de Ponta da Madeira, no Maranhão.
A privatização ocorreu no governo de Fernando Henrique Cardoso. O bloco controlador Valepar reuniu Bradespar, a Litel, de fundos de pensão, a Mitsui e a BNDESPAR. A companhia comprou a Inco e ampliou o níquel. O rompimento da barragem de Fundão, em Mariana, atingiu o Rio Doce. O rompimento em Brumadinho ocorreu na Mina Córrego do Feijão. Os acordos de reparação seguem em pagamento a famílias e a municípios. A Valepar foi dissolvida, e a Vale deixou de ter controlador definido.
Perguntas frequentes sobre VALE3
VALE3 são as ações ordinárias e dão direito a voto em assembleia. As preferenciais, no código VALE5, deixaram de ser negociadas quando as ações foram unificadas em ordinárias, na ida para o Novo Mercado. Hoje a bolsa brasileira negocia VALE3. Nos Estados Unidos, a companhia lista recibos no código VALE.
A Vale delibera proventos com base nos resultados consolidados, no calendário semestral da companhia. A política prevê uma distribuição ligada ao Ebitda ajustado menos os investimentos e pode incluir provento extraordinário em ciclo alto do minério. O anúncio sai depois dos resultados, com data-com e data-ex no site de relações com investidores.
O preço internacional do minério de ferro forma a receita da Vale. A relação com o lucro não é só a do preço, porque a companhia também tem custos, depreciação, investimento e royalties. Por isso a variação do preço se amplifica no resultado. A ação acompanha o minério negociado no mercado internacional, com referência no porto de Qingdao, na China.
A China concentra o consumo de minério de ferro que cruza oceanos, em construção civil e infraestrutura. Mudança no ritmo da economia chinesa, no estímulo ao imóvel ou na meta de emissão da siderurgia altera a demanda. A ação da Vale acompanha indicadores chineses, como a atividade da construção e os estoques nos portos.
Em Mariana, a barragem de Fundão, da Samarco, sociedade da Vale com a BHP, rompeu e atingiu o Rio Doce. Em Brumadinho, a barragem da Mina Córrego do Feijão rompeu. Os acordos de reparação seguem em pagamento a famílias e a municípios. A companhia permanece com processos ligados a esses rompimentos.
O minério de ferro é precificado em dólar. A receita medida em reais muda com o câmbio. Parte dos custos é em reais, como folha, fornecedores e royalties no Brasil. O efeito do câmbio, portanto, não se resume à receita.
A cotação mais recente de Vale (VALE3) é R$ 63,50, atualizada em 13/11/2026, com variação de -0,70% no dia. Fonte: Brapi (B3), atualização de 10 a 30 min.
O dividend yield de 12 meses de VALE3 é 8,84%.
A soma dos proventos de renda de VALE3 com data-com nos últimos 12 meses foi de R$ 5,61 por ação. Foram 2 proventos com data-com nesse período. Fonte: avisos de proventos da B3.
De 13/11/2025 a 13/11/2026, VALE3 variou +1,42%. No mesmo período, o Ibovespa variou +9,73%.
Fontes: relatórios anuais na SEC, comunicados das empresas e demonstrações anuais (DFP/CVM) para receita e custo. Valores como a empresa informou; contratos somam a vigência inteira.
