Maiores Margens Líquidas da Bolsa
| # | Ativo | Cotação | Margem líq. | Receita 12m | Lucro líq. | Valor de mercado |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | ABCB4ABC BRASIL PN N2 | R$ 23,61 | 60,0% | R$ 7,7 bi | R$ 1,0 bi | R$ 6,3 bi |
| 2 |  JHSF3JHSF PART ON ED NM | R$ 9,78 | 52,6% | R$ 4,1 bi | R$ 2,1 bi | R$ 6,7 bi |
| 3 | BB3SA3B3 ON EJ NM | R$ 14,89 | 49,5% | R$ 10,8 bi | R$ 5,3 bi | R$ 71,7 bi |
| 4 |  BRBI11BR PARTNERS UNT N2 | R$ 10,40 | 47,7% | R$ 334,0 mi | R$ 159,4 mi | R$ 1,3 bi |
| 5 |  VTRU3VITRUEDUCA ON NM | R$ 14,65 | 45,9% | R$ 2,4 bi | R$ 1,1 bi | R$ 2,1 bi |
| 6 |  MULT3MULTIPLAN ON EJ N2 | R$ 27,34 | 45,3% | R$ 3,4 bi | R$ 1,5 bi | R$ 8,2 bi |
| 7 |  BRBI4BR ADVISORY PARTNERS PARTICIPAÇÕES S.A. | R$ 0,00 | 43,8% | — | — | R$ 1,1 bi |
| 8 |  BRBI3BR ADVISORY PARTNERS PARTICIPAÇÕES S.A. | R$ 0,00 | 43,8% | — | — | R$ 1,1 bi |
| 9 |  AXIA3Axia Energia | R$ 48,40 | 41,7% | R$ 44,6 bi | R$ 18,6 bi | R$ 115,6 bi |
| 10 |  AXIA7Axia Energia | R$ 48,45 | 41,7% | R$ 44,6 bi | R$ 18,6 bi | R$ 115,6 bi |
| 11 |  TAEE11TAESA UNT N2 | R$ 42,09 | 40,9% | R$ 4,0 bi | R$ 1,6 bi | R$ 14,3 bi |
| 12 |  TAEE3TAESA ON N2 | R$ 13,82 | 40,9% | R$ 4,0 bi | R$ 1,6 bi | R$ 14,3 bi |
| 13 |  TAEE4TAESA PN N2 | R$ 14,10 | 40,9% | R$ 4,0 bi | R$ 1,6 bi | R$ 14,3 bi |
| 14 |  PEAB4CIA PARTICIPAÇÕES ALIANCA DA BAHIA | R$ 38,00 | 37,8% | R$ 115,9 mi | R$ 43,8 mi | R$ 599,6 mi |
| 15 |  PEAB3PAR AL BAHIAON | R$ 35,00 | 37,8% | R$ 115,9 mi | R$ 43,8 mi | R$ 599,6 mi |
| 16 |  CEBR5CEB PNA | R$ 24,19 | 37,6% | R$ 456,5 mi | R$ 159,9 mi | R$ 1,8 bi |
| 17 |  CEBR3CEB ON | R$ 24,60 | 37,6% | R$ 456,5 mi | R$ 159,9 mi | R$ 1,8 bi |
| 18 |  CEBR6CEB PNB | R$ 26,60 | 37,6% | R$ 456,5 mi | R$ 159,9 mi | R$ 1,8 bi |
| 19 |  ALOS3ALLOS ON ED NM | R$ 27,05 | 37,3% | R$ 2,9 bi | R$ 1,1 bi | R$ 13,4 bi |
| 20 |  IGTI3IGUATEMI S.AON N1 | R$ 2,89 | 35,8% | R$ 2,7 bi | R$ 952,7 mi | R$ 6,5 bi |
| 21 |  IGTI11IGUATEMI S.AUNT N1 | R$ 22,52 | 35,8% | R$ 2,7 bi | R$ 952,7 mi | R$ 6,5 bi |
| 22 |  IGTI4JEREISSATI | R$ 9,85 | 35,8% | R$ 2,7 bi | R$ 952,7 mi | R$ 6,5 bi |
| 23 |  EZTC3EZTEC ON NM | R$ 9,87 | 32,9% | R$ 1,3 bi | R$ 433,1 mi | R$ 2,7 bi |
| 24 |  BPAC5BTGP BANCO PNA N2 | R$ 18,80 | 32,2% | R$ 126,8 bi | R$ 18,3 bi | R$ 210,6 bi |
| 25 |  BPAC11BTGP BANCO UNT N2 | R$ 54,00 | 32,2% | R$ 126,8 bi | R$ 18,3 bi | R$ 210,6 bi |
| 26 |  BPAC3BTGP BANCO ON N2 | R$ 21,75 | 32,2% | R$ 126,8 bi | R$ 18,3 bi | R$ 210,6 bi |
| 27 |  AURA33AURA 360 DR3 | R$ 140,51 | 29,4% | R$ 7,4 bi | R$ 2,2 bi | R$ 37,0 bi |
| 28 |  EGIE3ENGIE BRASILON NM | R$ 26,25 | 28,9% | R$ 13,7 bi | R$ 4,0 bi | R$ 37,3 bi |
| 29 |  ISAE3ISA ENERGIA ON N1 | R$ 36,54 | 28,2% | R$ 10,4 bi | R$ 2,9 bi | R$ 20,7 bi |
| 30 |  ISAE4ISA ENERGIA PN N1 | R$ 26,64 | 28,2% | R$ 10,4 bi | R$ 2,9 bi | R$ 20,7 bi |
| 31 |  MILS3MILLS ON NM | R$ 16,40 | 26,7% | R$ 1,9 bi | R$ 512,5 mi | R$ 3,8 bi |
| 32 |  WIZC3WIZ CO ON NM | R$ 6,35 | 25,7% | R$ 767,8 mi | R$ 197,1 mi | R$ 1,0 bi |
| 33 |  TELB3TELEBRAS ON | R$ 11,14 | 25,2% | R$ 544,9 mi | R$ 137,6 mi | R$ 1,1 bi |
| 34 |  TELB4TELEBRAS PN | R$ 7,08 | 25,2% | R$ 544,9 mi | R$ 137,6 mi | R$ 1,1 bi |
| 35 |  ITUB3ITAUUNIBANCOON EJ N1 | R$ 46,22 | 24,3% | R$ 416,9 bi | R$ 47,7 bi | R$ 481,8 bi |
| 36 |  ITUB4ITAUUNIBANCOPN EJ N1 | R$ 42,27 | 24,3% | R$ 416,9 bi | R$ 47,7 bi | R$ 481,8 bi |
| 37 |  PETR3PETROBRAS ON N2 | R$ 51,87 | 23,8% | R$ 589,9 bi | R$ 140,4 bi | R$ 617,3 bi |
| 38 |  PETR4PETROBRAS PN N2 | R$ 45,30 | 23,8% | R$ 589,9 bi | R$ 140,4 bi | R$ 617,3 bi |
| 39 |  PRIO3PETRORIO ON NM | R$ 63,30 | 23,5% | R$ 26,2 bi | R$ 6,2 bi | R$ 52,8 bi |
| 40 |  GRND3GRENDENE ON NM | R$ 3,74 | 22,2% | R$ 2,5 bi | R$ 562,7 mi | R$ 3,3 bi |
| 41 |  MDNE3MOURA DUBEUXON NM | R$ 18,19 | 21,4% | R$ 2,8 bi | R$ 592,4 mi | R$ 1,9 bi |
| 42 |  CYRE3CYRELA REALTON NM | R$ 19,74 | 20,6% | R$ 9,9 bi | R$ 2,0 bi | R$ 8,2 bi |
| 43 |  CYRE4CYRELA | R$ 18,96 | 20,6% | R$ 9,9 bi | R$ 2,0 bi | R$ 8,2 bi |
| 44 |  RECV3PETRORECSA ON NM | R$ 10,74 | 20,6% | R$ 3,0 bi | R$ 613,3 mi | R$ 3,1 bi |
| 45 |  HYPE3HYPERA ON EJ NM | R$ 22,47 | 20,1% | R$ 9,0 bi | R$ 1,8 bi | R$ 15,6 bi |
| 46 |  ALUP4ALUPAR PN N2 | R$ 10,42 | 19,7% | R$ 5,2 bi | R$ 1,0 bi | R$ 10,9 bi |
| 47 |  ALUP3ALUPAR ON N2 | R$ 12,15 | 19,7% | R$ 5,2 bi | R$ 1,0 bi | R$ 10,9 bi |
| 48 |  ALUP11ALUPAR UNT N2 | R$ 33,16 | 19,7% | R$ 5,2 bi | R$ 1,0 bi | R$ 10,9 bi |
| 49 |  BNBR3NORD BRASIL ON | R$ 104,00 | 19,5% | R$ 19,7 bi | R$ 2,8 bi | R$ 9,9 bi |
| 50 |  CASN4CASAN | R$ 5,01 | 19,1% | R$ 2,2 bi | R$ 427,7 mi | R$ 6,1 bi |
Margem líquida é o percentual da receita que vira lucro depois de impostos, despesas e custos: margem líquida = (lucro líquido ÷ receita) × 100. Empresas com margem acima de 20% tendem a ter modelos eficientes, poder de precificação e vantagem competitiva (bancos, transmissoras de energia, B3). Margem entre 5% e 15% é o padrão da maioria dos setores; abaixo de 5% indica baixa eficiência. Este ranking lista as 50 ações com maior margem líquida da B3 nos últimos 12 meses.
O que é Margem Líquida?
Margem líquida é o percentual da receita total da empresa que sobra como lucro líquido depois de todos os custos, despesas e impostos. A fórmula é simples: lucro líquido dividido pela receita total, multiplicado por 100. Uma margem de 20 por cento significa que pra cada R$ 100 vendidos, a empresa fica com R$ 20 de lucro.
É um dos indicadores mais importantes pra avaliar a saúde operacional de uma empresa. Margem alta indica poder de precificação, eficiência operacional ou modelo de negócio com baixos custos variáveis (software, financeiro, royalties). Margem baixa pode indicar setor competitivo, custos altos ou estrutura ineficiente.
Como interpretar o ranking
Setores com margem líquida tipicamente alta: bancos (20-30 por cento), seguradoras (15-25 por cento), bolsas (B3 com 50+ por cento), tecnologia, royalties e algumas utilities reguladas. Setores com margem líquida baixa: varejo (3-7 por cento), construção (5-10 por cento), commodities (variável conforme ciclo).
Comparação justa só faz sentido dentro do mesmo setor. Pegar uma varejista com margem de 6 por cento e comparar com um banco com margem de 25 por cento não diz nada sobre qualidade. Use o ranking como triagem inicial e depois compare empresas do mesmo setor entre si.
Limitações
Margem líquida é influenciada por itens não recorrentes: ganhos extraordinários (venda de ativos), perdas pontuais (provisões, ações judiciais) ou benefícios fiscais. Sempre olhe pelo menos 3 anos pra ver se a margem é estrutural ou eventual.
Margem alta sozinha não basta. Empresa com margem de 30 por cento mas crescimento zero pode ser pior que empresa com margem de 8 por cento e CAGR de 15 por cento. Cruze com crescimento de receita, ROE e geração de caixa antes de tirar conclusões.
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Perguntas Frequentes
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